Coinsquare Capital Markets Inc. (« Coinsquare ») offre des contrats cryptographiques d’achat et de vente de yearn.finance en accord avec la dispense de prospectus accordée par les Autorités canadiennes en valeurs mobilières (ACVM) dans la décision de dispense datée du 12 Octobre 2022 Les droits d’action en dommages-intérêts et le droit de résiliation prévus à l’article 130.1 de la Loi sur les valeurs mobilières (Ontario) et dans les lois similaires des autres territoires de compétence de l’ACVM ne s’appliquent pas à une information fausse ou trompeuse contenue dans le présent énoncé dans la mesure où un contrat de cryptomonnaie est distribué en vertu de la dispense de prospectus susmentionnée.
Aucune autorité de réglementation des valeurs mobilières au Canada ou dans toute autre juridiction n’a exprimé d’opinion sur les actifs cryptographiques (ou les contrats cryptographiques) qui sont disponibles sur la plateforme de Coinsquare, y compris une opinion selon laquelle les actifs cryptographiques ne sont pas eux-mêmes des titres et/ou des dérivés.
Coinsquare a compilé les informations contenues dans cette déclaration sur les actifs cryptographiques au meilleur de ses capacités sur la base des informations publiquement disponibles.
Yearn.finance a été fondé par Andre Cronje. Cronje a une longue carrière dans les cryptomonnaies et est devenu synonyme de DeFi au fil des ans. YFI est le jeton natif du service yearn.finance et est utilisé pour la gouvernance du réseau. Yearn.finance est un service d'agrégation pour les investisseurs en finance décentralisée (DeFi), utilisant l'automatisation pour leur permettre de maximiser le rendement provenant d'un processus connu sous le nom de yield farming dans lequel les utilisateurs verrouillent leurs cryptomonnaies sur le protocole pour gagner des jetons YFI.
Comme pour tous les actifs, investir dans yearn.finance n’est pas sans risques d’ordre général. La plupart de ces risques sont identifiés et expliqués dans notre déclaration de risque.
Les sections pertinentes de la déclaration des risques sont les suivantes :
Risque de plateforme, Risques liés au manque de recul, Volatilité des prix, Diminution potentielle de la demande mondiale d’actifs numériques, Possibilité de marchés illiquides, Transferts d’actifs numériques irréversibles, Risques de concentration, Incertitude de la réglementation, Les institutions financières peuvent refuser de soutenir les transactions impliquant des actifs numériques, La chaîne de blocs des actifs numériques peut temporairement ou définitivement se séparer et/ou se diviser, Risque de cybersécurité, Livraisons, Problèmes avec la cryptographie sous-jacente aux réseaux d’actifs numériques, Risque lié à Internet, Système en boucle ouverte, Risque si une entité obtient une part de 51 % du réseau d’actifs numériques, Augmentation possible des frais de transaction, Augmentation possible des frais de service, Compte limité du Fonds canadien de protection des investisseurs, Absence de droit de vote, Garde des actifs numériques, Assurance contre le risque de garde, Menaces pour les actifs physiques de Coinsquare, Épidémie de Covid-19, Utilisation de l’effet de levier, Arrêt, Suspension et interruption des actifs numériques.
En plus des risques d’ordre général, nous décrivons ci-dessous certains risques spécifiques à yearn.finance. Bien que nous nous efforçons d’identifier toutes les sources de risque, nous vous encourageons à effectuer vos propres recherches et à vous assurer que vous êtes à l’aise d’investir dans yearn.finance.
YFI est une plateforme qui permet aux utilisateurs d’interagir avec d’autres produits de la finance décentralisée (DeFi), notamment les produits de prêt et de tenue de marché. Les utilisateurs de la plateforme Yearn.Finance sélectionnent des stratégies pour obtenir un rendement sur leurs fonds mis en participation. Le protocole Yearn utilise les fonds des clients pour rechercher du rendement dans d’autres produits Defi. Ces produits comprennent d’autres plateformes en chaînes de bloc, telles que Curve, Aave et Compound. Ainsi, les investisseurs YFI peuvent être soumis aux risques associés à ces technologies, ainsi qu’aux stratégies employées pour générer le rendement obtenu, telles que la participation au protocole, le prêt et la fourniture de liquidité à d’autres investisseurs.
L’offre de jetons YFI est très concentrée. Les 10 plus grosses adresses de portefeuille détiennent 37,4 % de l’offre, et les 100 plus grosses adresses de portefeuille détiennent 85,3 % de l’offre1. La grande majorité de l’offre totale de YFI (36 666 jetons) est actuellement en circulation, sans ajouts prévus. Cela signifie que les décisions des plus grands détenteurs pourraient grandement affecter le prix du marché de YFI, car ils contrôlent la majorité de l’offre disponible.
De même, aucune augmentation de l’offre n’est prévue pour YFI et aucune partie de l’offre n’est réservée aux participants du réseau. Toutefois, l’offre peut être augmentée par un processus de vote, dans lequel le pouvoir de vote est distribué en fonction des avoirs de chaque détenteur de YFI. Par exemple, en février 2021, un vote visant à augmenter l’offre de YFI de 22 % a été adopté avec seulement 1 671 voix en faveur2. Cela crée le risque que les grands détenteurs de YFI aient un pouvoir de décision concentré sur le modèle économique du projet et l’offre future de jetons.
YFI est une plateforme qui permet le dépôt, le retrait et le transfert automatisés de fonds entre diverses stratégies. La valeur des YFI dépend de la stabilité et de la sécurité de ses réserves de dépôt et de ses mécanismes de transfert. Yearn Finance publie une documentation concernant les risques auxquels sa plateforme et chaque stratégie sont exposées sur https://docs.yearn.finance/resources/risks/protocol-risks.
Comme YFI est construite sur le réseau Ethereum, elle dépend fortement de la stabilité continue de ce réseau. Tout problème fondamental dans le réseau Ethereum peut avoir un impact sur la valeur du jeton YFI. Les investisseurs doivent prendre en compte cette dépendance lors de l’évaluation de Yearn.Finance.
Pour être mis disponible à la négociation sur la plateforme de Coinsquare, un actif numérique doit passer les examens de diligence raisonnable suivants:
Coinsquare entreprend ces trois niveaux de diligence raisonnable afin de déterminer si l’actif numérique est conforme à nos obligations légales et réglementaires, s’il est sécurisé et si des données historiques soutiennent une analyse de rentabilité bénéfique. Le Comité des nouveaux produits de Coinsquare doit donner son approbation finale pour qu’un nouvel actif numérique soit mis à disposition sur la plateforme.
