Coinsquare Capital Markets Inc. (« Coinsquare ») offre des contrats cryptographiques d’achat et de vente de Polkadot en accord avec la dispense de prospectus accordée par les Autorités canadiennes en valeurs mobilières (ACVM) dans la décision de dispense datée du 12 Octobre 2022 Les droits d’action en dommages-intérêts et le droit de résiliation prévus à l’article 130.1 de la Loi sur les valeurs mobilières (Ontario) et dans les lois similaires des autres territoires de compétence de l’ACVM ne s’appliquent pas à une information fausse ou trompeuse contenue dans le présent énoncé dans la mesure où un contrat de cryptomonnaie est distribué en vertu de la dispense de prospectus susmentionnée.
Aucune autorité de réglementation des valeurs mobilières au Canada ou dans toute autre juridiction n’a exprimé d’opinion sur les actifs cryptographiques (ou les contrats cryptographiques) qui sont disponibles sur la plateforme de Coinsquare, y compris une opinion selon laquelle les actifs cryptographiques ne sont pas eux-mêmes des titres et/ou des dérivés.
Coinsquare a compilé les informations contenues dans cette déclaration sur les actifs cryptographiques au meilleur de ses capacités sur la base des informations publiquement disponibles.
Stani Kulechov est fondateur et PDG de Aave, un protocole de marché de liquidité open source et sans service de dépositaire (custody) pour gagner des intérêts sur les dépôts et emprunter des actifs. Les épargnants obtiennent des intérêts en fournissant de la liquidité aux bassins (pools) de prêts, tandis que les emprunteurs peuvent obtenir des prêts en puisant dans ces bassins avec des options de taux d'intérêt variables et stables. Le protocole Aave est unique en ce sens qu'il transforme les dépôts en jetons aTokens qui produisent des intérêts en temps réel. Il permet également d'accéder aux prêts flash et à la délégation de crédit en tant qu'options de prêts non collatéralisés.
Comme pour tous les actifs, investir dans Polkadot n’est pas sans risques d’ordre général. La plupart de ces risques sont identifiés et expliqués dans notre déclaration de risque.
Les sections pertinentes de la déclaration des risques sont les suivantes :
Risque de plateforme, Risques liés au manque de recul, Volatilité des prix, Diminution potentielle de la demande mondiale d’actifs numériques, Possibilité de marchés illiquides, Transferts d’actifs numériques irréversibles, Risques de concentration, Incertitude de la réglementation, Les institutions financières peuvent refuser de soutenir les transactions impliquant des actifs numériques, La chaîne de blocs des actifs numériques peut temporairement ou définitivement se séparer et/ou se diviser, Risque de cybersécurité, Livraisons, Problèmes avec la cryptographie sous-jacente aux réseaux d’actifs numériques, Risque lié à Internet, Système en boucle ouverte, Risque si une entité obtient une part de 51 % du réseau d’actifs numériques, Augmentation possible des frais de transaction, Augmentation possible des frais de service, Compte limité du Fonds canadien de protection des investisseurs, Absence de droit de vote, Garde des actifs numériques, Assurance contre le risque de garde, Menaces pour les actifs physiques de Coinsquare, Épidémie de Covid-19, Utilisation de l’effet de levier, Arrêt, Suspension et interruption des actifs numériques.
En plus des risques d’ordre général, nous décrivons ci-dessous certains risques spécifiques à Polkadot. Bien que nous nous efforçons d’identifier toutes les sources de risque, nous vous encourageons à effectuer vos propres recherches et à vous assurer que vous êtes à l’aise d’investir dans Polkadot.
Polkadot est une chaîne de blocs en preuve de participation (Proof of Stake) déléguée qui est principalement utilisée pour traiter les transactions et déployer des contrats intelligents. D’autres plateformes en chaîne de blocs telles que Ethereum, Cardano, Tezos, Cosmos, Solana, Avalanche et Binance Smart Chain fournissent des services très similaires. Le nombre de plateformes fournissant des services similaires présente un risque pour les investisseurs de DOT, car la plateforme pourrait ne pas être suffisamment compétitive pour gagner des parts de marché, ce qui aurait des conséquences négatives sur le sentiment du marché, la capitalisation et le prix des jetons DOT.
Polkadot est principalement développée par un groupe appelé Fondation Web3, tandis que la participation de la communauté est davantage axée sur le développement de produits et de services, appelés parachains sur le protocole de base1. Le projet est fortement tributaire de ses fondateurs et de la Fondation Web3 pour son développement technique continu. L’influence importante d’une seule entité montre des signes de centralisation et pourrait être préjudiciable au réseau si cette entité agit d’une manière qui n’est pas dans le meilleur intérêt du réseau. Ce scénario a des répercussions pour le réseau et la valeur des jetons DOT, et doit être pris en compte par les investisseurs.
Polkadot est conçu pour faciliter le transfert de données entre plusieurs chaînes de blocs non liées. Ce processus fonctionne grâce à l’interaction de trois types de chaînes de blocs, à savoir la chaîne de relais, les parachaines et les ponts. La chaîne de relais est la chaîne de blocs principale de Polkadot. La chaîne de relais permet d’associer les adresses aux informations sur les comptes, de coordonner les communications et d’obtenir un consensus grâce à un mécanisme de sécurité commun utilisant un protocole de preuve d’enjeu nommée (« NPoS »). Comme pour la preuve d’enjeu déléguée, un ensemble de validateurs décentralisés est sélectionné par les nominateurs (détenteurs de jetons qui désignent leurs jetons pour une mise en jalonnement auprès d’un validateur). Les détenteurs de DOT proposent ensuite leurs jetons à un validateur, ce qui permet à ce dernier de gagner des points Era pour les activités de traitement des transactions, de création de nouveaux blocs et de sécurisation du réseau. À la fin d’une ère, les validateurs reçoivent des récompenses proportionnelles à leurs points d’ère, et ces récompenses sont ensuite distribuées proportionnellement à ceux qui ont mis en jalonnement du DOT par le biais d’une nomination avec ce validateur.
Les récompenses sont calculées et distribuées après chaque ère réussie. Si une récompense est accumulée après la fin d’une ère, elle sera émise immédiatement après la fin de cette ère. Lorsque les récompenses sont reçues par Coinsquare, Coinsquare fournit aux utilisateurs des relevés indiquant le montant des récompenses auxquelles l’utilisateur a droit ainsi que le total des récompenses gagnées et tous les frais à payer. Pour chaque époque, votre part des récompenses DOT est proportionnelle au montant de DOT que vous avez mis en jalonnement au début de l’époque.
Le service de jalonnement de Coinsquare est conçu pour jalonnement automatiquement toutes les récompenses (« rejalonnement automatique ») gagnées par les clients par l’intermédiaire du service de jalonnement. Cela signifie que lorsque des récompenses sont distribuées sur un compte client, elles entrent immédiatement dans la période d’attachement de ce réseau. Une fois la période d’attachement terminée, le montant en récompense vient s’ajouter au solde jalonné préexistant pour obtenir des récompenses par l’intermédiaire du service de jalonnement. Coinsquare n’offre actuellement pas la possibilité aux clients de se retirer du mécanisme de rejalonnement automatique des récompenses. Toutefois, si un client retire une partie suffisante de son solde jalonné, faisant passer le montant total jalonné en dessous du montant minimum de jalonnement pour cet actif, aucune récompense gagnée à partir de ce moment ne sera automatiquement jalonnée et sera à la place créditée sur les avoirs non jalonnés du client. Tout actif qui se trouvait dans la période d’attachement lorsque le montant jalonnement est tombé en dessous du montant minimum entrera dans la période de détachement immédiatement après avoir terminé la période d’attachement, après quoi il sera ajouté aux avoirs non jalonnés de ce client.
Le pourcentage de récompense estimé qui apparaît dans l’application Coinsquare est un taux de rendement annuel en pourcentage (RAP) calculé, qui est dérivé d’un taux RAP qui nous a été communiqué par notre partenaire de jalonnement, BitGo. Le taux rapporté est ensuite réduit des frais de Bitgo et de Coinsquare, ce qui donne le pourcentage de récompense estimé qui est affiché dans l’application. Le taux affiché correspond approximativement à ce que vous pouvez espérer gagner en jalonnant l’actif, mais il est sujet à des fluctuations basées sur divers facteurs pour chaque réseauet n’est pas garanti. De plus, il est important de noter que les performances passées ne sont pas nécessairement indicatives des performances futures en ce qui concerne les récompenses obtenues par le jalonnement de tout actif.. Coinsquare évalue les récompenses nettes payées aux clients par rapport au pourcentage de récompenses estimé calculé et affiché sur une base continue, au moins trimestrielle.
Chaque actif cryptographique pour lequel Coinsquare fournit des services de jalonnement est soumis à des frais spécifiques en raison de la nature unique de chaque réseau de chaîne de blocs. Ces frais sont calculés sur la base d’un pourcentage par rapport au montant des récompenses obtenues. Les frais de service de Coinsquare peuvent représenter jusqu’à 30 % des récompenses nettes gagnées par un utilisateur (comme décrit plus en détail dans notre grille tarifaire https://coinsquare.com/en-ca/ccml-fs/).
Coinsquare reçoit des récompenses nettes de son dépositaire, BitGo. Cela signifie que les frais de BitGo, qui s’élèvent à 9 % des récompenses brutes, sont déduits du montant total gagné par le validateur avant que le montant net ne soit distribué à CCML. CCML prend ensuite le montant reçu, retire les frais comme expliqué ci-dessous et distribue le montant restant proportionnellement à chaque utilisateur qui avait des actifs jalonnés pendant la totalité de l’époque au cours de laquelle les récompenses ont été gagnées.
En ce qui concerne les récompenses obtenues sur votre DOT mis en jalonnement : (i) le dépositaire de Coinsquare, BitGo, aura droit à une commission et pourra payer une partie de cette commission à tout fournisseur de services tiers qu’il aura choisi pour agir en tant que validateur ; (ii) toute partie restante des récompenses (les « récompenses nettes ») sera livrée à l’un des portefeuilles dépositaires de Coinsquare auprès de BitGo ; (iii) Coinsquare aura droit à une commission allant jusqu’à 30 % des récompenses nettes (les « frais de service de Coinsquare ») ; et (iv) après le paiement des frais de service de Coinsquare, votre compte sera crédité de toute partie restante des récompenses et, sous réserve d’une période de détachement, d’immobilisation ou de refroidissement, vous pourrez détenir, vendre ou retirer vos récompenses.
Actuellement, le prestataire de services tiers que nous utilisons est notre dépositaire, BitGo. BitGo est réglementé en tant que société fiduciaire par la division bancaire du Dakota du Sud. Dans le cadre de la relation entre Coinsquare et BitGo, BitGo peut agir en tant que validateur en ce qui concerne les crypto-actifs mis en jalonnement ou peut sélectionner un fournisseur de services tiers pour agir en tant que validateur. BitGo a actuellement une relation contractuelle avec Figment, en vertu de laquelle Figment fait office de validateur pour les crypto-actifs stockés dans les portefeuilles de garde de Coinsquare auprès de BitGo. Basée à Toronto, Figment est l’un des plus grands fournisseurs d’infrastructures et de services de chaîne de blocs au monde.
Chaque ère, c’est-à-dire la période pendant laquelle les validateurs obtiennent des récompenses, dure une journée.
Les validateurs perdent des récompenses en DOT s’ils ne participent pas lorsqu’ils sont sollicités, et leur mise existante peut être détruite s’ils se comportent de manière malhonnête.
Coinsquare peut, à sa seule discrétion, transférer à ses utilisateurs les remboursements des pénalités de sanction qu’il reçoit de BitGo, moins les coûts administratifs ou les dépenses que Coinsquare encourt pour rembourser les utilisateurs. Dans le cas où un validateur Polkadot pris en charge est sanctionné, Coinsquare n’a aucune obligation de remplacer tout DOT perdu ou de fournir une compensation pour toute perte. Les effets négatifs de la sanction seront répartis entre tous les clients utilisant le service de mise en jalonnement au prorata de la quantité de DOT qu’ils ont mis en jalonnement.
Pour être mis disponible à la négociation sur la plateforme de Coinsquare, un actif numérique doit passer les examens de diligence raisonnable suivants:
Coinsquare entreprend ces trois niveaux de diligence raisonnable afin de déterminer si l’actif numérique est conforme à nos obligations légales et réglementaires, s’il est sécurisé et si des données historiques soutiennent une analyse de rentabilité bénéfique. Le Comité des nouveaux produits de Coinsquare doit donner son approbation finale pour qu’un nouvel actif numérique soit mis à disposition sur la plateforme.
