Déclaration sur les actifs cryptographiques

Déclaration sur les actifs cryptographiques - Ethereum

À propos de cette déclaration

Coinsquare Capital Markets Inc. (« Coinsquare ») offre des contrats cryptographiques d’achat et de vente de Ethereum en accord avec la dispense de prospectus accordée par les Autorités canadiennes en valeurs mobilières (ACVM) dans la décision de dispense datée du July 22, 2022. Les droits d’action en dommages-intérêts et le droit de résiliation prévus à l’article 130.1 de la Loi sur les valeurs mobilières (Ontario) et dans les lois similaires des autres territoires de compétence de l’ACVM ne s’appliquent pas à une information fausse ou trompeuse contenue dans le présent énoncé dans la mesure où un contrat de cryptomonnaie est distribué en vertu de la dispense de prospectus susmentionnée.

Aucune autorité de réglementation des valeurs mobilières au Canada ou dans toute autre juridiction n’a exprimé d’opinion sur les actifs cryptographiques (ou les contrats cryptographiques) qui sont disponibles sur la plateforme de Coinsquare, y compris une opinion selon laquelle les actifs cryptographiques ne sont pas eux-mêmes des titres et/ou des dérivés.

Coinsquare a compilé les informations contenues dans cette déclaration sur les actifs cryptographiques au meilleur de ses capacités sur la base des informations publiquement disponibles. Coinsquare fournit cette déclaration d’actifs cryptographiques sur une base « telle quelle » et ne fait aucune déclaration ou garantie quant à l’exactitude ou à l’exhaustivité du contenu.

À propos de l'Ethereum

Ethereum est une plateforme de chaîne de blocs en logiciel libre, qui possède sa propre cryptomonnaie, appelée ETH (ou Ether). Le réseau Ethereum est souvent utilisé pour la création et la transaction de jetons ERC20, contrôlés par des groupes extérieurs à l'équipe de développement d'Ethereum. ERC20 fait référence à une norme de script qui dicte un certain nombre de règles et d'actions qu'un jeton Ethereum ou un contrat intelligent doit suivre ainsi que les étapes pour le mettre en œuvre. Des normes supplémentaires existent pour les Jetons non fongibles (JNF) et d'autres types de jetons sur le réseau Ethereum. Le Ether, la cryptomonnaie d'Ethereum, est actuellement la deuxième plus grande capitalisation après le Bitcoin.

Vitalik Buterin a créé Ethereum après que des développeurs aient affaibli son personnage bien-aimé dans World of Warcraft. « Ce jour-là, j'ai réalisé quelles horreurs les services centralisés peuvent commettre » a-t-il écrit sur son blog. Il a finalement lancé Ethereum à l'âge de 21 ans, en 2015. La plateforme a été créée pour permettre aux développeurs de construire et de publier des contrats intelligents et des applications décentralisées qui peuvent être utilisés sans risque de fraude, d’interruption ou d'interférence par un tiers en raison de sa nature décentralisée.

Risques

Comme pour tous les actifs, investir dans Ethereum n’est pas sans risques d’ordre général. La plupart de ces risques sont identifiés et expliqués dans notre déclaration de risque. En plus des risques d’ordre général, nous décrivons ci-dessous certains risques spécifiques à Ethereum. Bien que nous nous efforçons d’identifier toutes les sources de risque, nous vous encourageons à effectuer vos propres recherches et à vous assurer que vous êtes à l’aise d’investir dans Ethereum.

Influence de Vitalik Buterin sur le réseau Ethereum

En tant que créateur d’Ethereum, Vitalik Buterin avait un contrôle important sur Ethereum à ses débuts. Même lorsque le réseau s’est développé et est devenu de plus en plus décentralisé grâce à la propriété distribuée des jetons, à la dispersion des nœuds et au développement distribué, la vision de Vitalik est restée influente et a guidé la plupart des changements au réseau. Récemment, Vitalik a affirmé que son influence sur le réseau diminuait, indiquant une décentralisation accrue. Cependant, la diminution de l’influence signifie également que les changements apportés au réseau Ethereum sont plus lents et nécessitent plus de négociation de la part des différentes parties¹. Des changements plus lents pourraient entraîner des retards dans les améliorations importantes du réseau Ethereum. Inversement, l’influence importante d’une seule entité montre des signes de centralisation et pourrait être préjudiciable au réseau si cette entité agit d’une manière qui n’est pas dans le meilleur intérêt du réseau. Ces deux scénarios ont des répercussions sur le réseau et la valeur du jeton ETH, et doivent être pris en compte par les investisseurs.

Mises à niveau prévues pour Ethereum (Ethereum 2.0)

Une partie de la vision de Vitalik Buterin pour Ethereum est une mise à niveau progressive vers le consensus preuve de participation, augmentant le débit et l’évolutivité du réseau. Ce plan a été initialement nommé Ethereum 2.0, mais a récemment été rebaptisé Ethereum Upgrades par la Fondation Ethereum². Ces mises à niveau sont très complexes et nécessitent un développement considérable de la part des contributeurs de l’écosystème Ethereum. En outre, différentes solutions sur deuxième couche sont en cours de développement par des organisations comme Polygon, Loopring, Arbitrum, Optimism et d’autres, afin de fournir des solutions pour augmenter le débit d’Ethereum et réduire les frais par le biais de chaînes parallèles, de rollups à connaissance nulle et de rollups Optimism. À terme, certaines de ces solutions en deuxième couche seront adoptées et intégrées au réseau Ethereum par le biais du sharding, qui divisera la chaîne Ethereum en plusieurs parts (shards). Cependant, les mises à niveau prévues ont connu des retards importants. À l’origine, elles devaient s’achever en juin 2022, mais le réseau n’en est qu’aux premiers stades de la mise à niveau du réseau et a repoussé l’achèvement à 2023 ou 2024^2,3. Les investisseurs doivent tenir compte du calendrier et de la feuille de route des mises à niveau d’Ethereum lorsqu’ils évaluent ETH.

De plus, comme décrit, les mises à niveau prévues pour Ethereum sont importantes et étendues. L’introduction du consensus en preuve de participation, les changements de protocole pour renforcer la sécurité et l’éventuel sharding pour intégrer des solutions de mise à l’échelle introduisent de multiples sources de complexité dans le réseau Ethereum et son code. Pour lutter contre cela, les développeurs d’Ethereum ont travaillé activement pour décomplexifier ces concepts et développer des solutions qui permettent des mises à niveau avec le moins de complexité technique possible4. Cependant, les investisseurs doivent considérer que toutes les mises à niveau d’Ethereum, et les embranchements qui seront nécessaires pour les mettre en œuvre, introduiront plus de complexité au réseau Ethereum, ce qui pourrait avoir un effet sur sa facilité d’utilisation, le sentiment du marché et finalement le prix du jeton.

Diligence raisonnable de Coinsquare pour les actifs numériques

Pour être mis disponible à la négociation sur la plateforme de Coinsquare, un actif numérique doit passer les examens de diligence raisonnable suivants:

Évaluation du droit des valeurs mobilières de Coinsquare;
Audit de sécurité des actifs numériques de Coinsquare;
Nouvelle analyse du modèle d’affaire des actifs numériques.

Coinsquare entreprend ces trois niveaux de diligence raisonnable afin de déterminer si l’actif numérique est conforme à nos obligations légales et réglementaires, s’il est sécurisé et si des données historiques soutiennent une analyse de rentabilité bénéfique. Le Comité des nouveaux produits de Coinsquare doit donner son approbation finale pour qu’un nouvel actif numérique soit mis à disposition sur la plateforme.

Références:

VOLD, Fredrik. « Vitalik Buterin Says His Influence Over Ethereum Diminishing, Harder to Make Things Happen», cryptonews.com, 20 avril 2022. [https://cryptonews.com/news/vitalik-buterin-says-his-influence-over-ethereum-diminishing-harder-to-make-things-happen.htm]
ETHEREUM. « Upgrading Ethereum to radical new heights» [https://ethereum.org/en/upgrades/]
SOUTHURST, Jon . « Ethereum Forever: New protocol launch delayed once again», coingeek.com, 14 avril 2022. [https://coingeek.com/ethereum-forever-new-protocol-launch-delayed-once-again/]
BUTERIN, Vitalik . « The roads not taken», vitalik.ca, 19 mars 2022. [https://vitalik.ca/general/2022/03/29/road.html]

Dernière mise à jour le 22 juillet 2022

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