Déclaration sur les actifs cryptographiques - AAVE

À propos de cette déclaration

Coinsquare Capital Markets Inc. (« Coinsquare ») offre des contrats cryptographiques d’achat et de vente de AAVE en accord avec la dispense de prospectus accordée par les Autorités canadiennes en valeurs mobilières (ACVM) dans la décision de dispense datée du July 5, 2022. Les droits d’action en dommages-intérêts et le droit de résiliation prévus à l’article 130.1 de la Loi sur les valeurs mobilières (Ontario) et dans les lois similaires des autres territoires de compétence de l’ACVM ne s’appliquent pas à une information fausse ou trompeuse contenue dans le présent énoncé dans la mesure où un contrat de cryptomonnaie est distribué en vertu de la dispense de prospectus susmentionnée.

Aucune autorité de réglementation des valeurs mobilières au Canada ou dans toute autre juridiction n’a exprimé d’opinion sur les actifs cryptographiques (ou les contrats cryptographiques) qui sont disponibles sur la plateforme de Coinsquare, y compris une opinion selon laquelle les actifs cryptographiques ne sont pas eux-mêmes des titres et/ou des dérivés.

Coinsquare a compilé les informations contenues dans cette déclaration sur les actifs cryptographiques au meilleur de ses capacités sur la base des informations publiquement disponibles. Coinsquare fournit cette déclaration d’actifs cryptographiques sur une base « telle quelle » et ne fait aucune déclaration ou garantie quant à l’exactitude ou à l’exhaustivité du contenu.

À propos de AAVE

Stani Kulechov est fondateur et PDG de Aave, un protocole de marché de liquidité open source et sans service de dépositaire (custody) pour gagner des intérêts sur les dépôts et emprunter des actifs. Les épargnants obtiennent des intérêts en fournissant de la liquidité aux bassins (pools) de prêts, tandis que les emprunteurs peuvent obtenir des prêts en puisant dans ces bassins avec des options de taux d'intérêt variables et stables. Le protocole Aave est unique en ce sens qu'il transforme les dépôts en jetons aTokens qui produisent des intérêts en temps réel. Il permet également d'accéder aux prêts flash et à la délégation de crédit en tant qu'options de prêts non collatéralisés.

Risques

Comme pour tous les actifs, investir dans AAVE n’est pas sans risques d’ordre général. La plupart de ces risques sont identifiés et expliqués dans notre déclaration de risque. En plus des risques d’ordre général, nous décrivons ci-dessous certains risques spécifiques à AAVE. Bien que nous nous efforçons d’identifier toutes les sources de risque, nous vous encourageons à effectuer vos propres recherches et à vous assurer que vous êtes à l’aise d’investir dans AAVE.

Risques liés au protocole Aave

Étant donné que le protocole Aave est unique dans sa façon de tokeniser les dépôts en tant que aTokens, la valeur de AAVE dépend fortement de la stabilité et de la sécurité du protocole Aave. En tant que plateforme de cryptoprêt, le protocole Aave s’appuie sur la sécurité de chaque actif prêté pour maintenir l’intégrité du protocole et de l’écosystème. Par conséquent, Aave évalue le risque lié aux jetons à l’aide d’une méthodologie définie comportant des facteurs complexes hautement techniques et des mesures quantitatives1. Le cadre de risque de Aave a été établi et est accessible au public sur https://docs.aave.com/risk.

Dépendance de Aave à l'égard d'Ethereum et de Chainlink

Aave, comme beaucoup d’autres jetons, est construit sur la chaîne de blocs Ethereum. Par conséquent, Aave s’appuie sur la santé et la stabilité continue du réseau Ethereum pour fonctionner comme prévu. Aave a également intégré Chainlink pour alimenter le réseau Oracle de Aave2. Par conséquent, Aave s’appuie aussi sur la stabilité et la santé continue de Chainlink pour se protéger contre les risques du réseau Oracle. Tout problème fondamental dans l’un ou l’autre des réseaux pourrait avoir un impact significatif sur la stabilité et la capitalisation globale de Aave.

Prêts flash sur Aave

Les prêts flash sont une fonctionnalité qui permet d’emprunter n’importe quel montant disponible d’un actif sans aucune garantie, à condition qu’il soit restitué au protocole dans le délai d’une transaction de bloc3. L’accessibilité des prêts flash présente le potentiel pour des attaques de prêt flash, où les actifs d’un prêt flash sont utilisés pour manipuler le marché en faveur d’un prêteur. Bien qu’une attaque par prêt flash ne vise pas nécessairement Aave, la disponibilité de ce mécanisme pourrait susciter l’attention d’entités susceptibles de représenter un risque pour Aave.

Statut réglementaire incertain des plateformes de prêts DeFi

À ce jour, les organismes de réglementation financière canadiens n’ont pas pris de position ferme sur les plateformes/protocoles de prêts cryptographiques centralisés ou décentralisés4. De plus, de nombreux gouvernements n’ont pas encore déterminé s’ils tenteront de réglementer cette nouvelle technologie financière, ni comment ils le feront. Au fur et à mesure que le paysage réglementaire se développe, l’examen minutieux des diverses instances dirigeantes pourrait avoir un impact sur la capitalisation boursière de AAVE.

Diligence raisonnable de Coinsquare pour les actifs numériques

Pour être mis disponible à la négociation sur la plateforme de Coinsquare, un actif numérique doit passer les examens de diligence raisonnable suivants:

  1. Évaluation du droit des valeurs mobilières de Coinsquare;
  2. Audit de sécurité des actifs numériques de Coinsquare;
  3. Nouvelle analyse du modèle d’affaire des actifs numériques.

Coinsquare entreprend ces trois niveaux de diligence raisonnable afin de déterminer si l’actif numérique est conforme à nos obligations légales et réglementaires, s’il est sécurisé et si des données historiques soutiennent une analyse de rentabilité bénéfique. Le Comité des nouveaux produits de Coinsquare doit donner son approbation finale pour qu’un nouvel actif numérique soit mis à disposition sur la plateforme.

Références:

  1. BERTOMEU-GILLES, Alex. « Understanding the Risks of Aave », medium.com, 9 juillet 2020. [https://medium.com/aave/understanding-the-risks-of-aave-43334dbfc6d0].
  2. CHAINLINK ECOSYSTEM. AAVE x Chainlink, 2020. [https://www.chainlinkecosystem.com/ecosystem/aave].
  3. AAVE. « Flash Loans », AAVE FAQ, 2021. [https://docs.aave.com/faq/flash-loans].
  4. SORELL, Rene, STEIN, Lori, BADOUR, Ana et FOUIN, Laure. « Regulatory Uncertainty Regarding Crypto Asset Lending in Canada », McCarthy Tetrault, 1 juin 2022. [https://www.mccarthy.ca/en/insights/blogs/techlex/regulatory-uncertainty-regarding-crypto-asset-lending-canada#notrans].

Published Date: July 5, 2022